上周的大起大落，预计大巨额不仅对大盘，况且对板块采选也愈发莫得底了。其实关于这个问题，圈内东谈主士也一样依然迷濛。说两个周末的履历：

一是周六日的两次约会，江浙文旦雇主们和代表京都财团的轰隆贝贝、格格巫们都说：不知谈还有什么意见不错作念。聊天是没征询出啥成果，会后一东谈主还发段子： 从谷子到金子，从稀土到西迁，从铝业到旅游，光伏到光电，从豆包到外保，从首发成功游，从冰雪到避寒，从年货或运货，从银发到婴儿，从大飞机到大消耗，从胖东来到胖子药……还什么新意见新经济？

这个情况颇让我想起11月6/7日离京去广州前那次约会，机构东谈主士都暗示已出货。成果大盘果然在8日冲3500后伸开近300点颐养！其时大资金的想路很默契（出完题材出完再抄找别的干），我给环球的指示也相称明确（已见顶，没跌完，还有大c浪！）。

而在周五大跌后，一个作念实体的亲戚说已不看好股市，我从资金、手艺、心态角度告诉他起码还有一两次新高和一两百点空间。他反问：那么多被套的，怎样解套？

机构资金不知谈炒什么意见，普通东谈主不知谈怎样办。如果找不到问题的谜底，就跳出问题想考:既然不知谈炒什么意见，就不炒意见，不错先炒上去再出意见；既然不知谈那么多票怎样解套，那就不给它们解套，炒哪些没被套的板块……

是以此次板块点评，就从没什么被套和还没出意见的提及……（续）

银行，拿大如故拿小？

最没意见也最少套牢的，自然如故银行，尤其是我依然说了三周的，委果不知谈买啥就满仓拿的大银行。

而我每次说这句话，总有东谈主问：银行能拿到若干。我的复兴一直没变:起码拿到破3609（然后看是否其3600）；起码拿到7倍pe！

真谛很简单，历史上任何一次跨年事别行情，银行估值都能到7倍以上，而七倍估值（股息4-5%，和经久好意思债收益率特地）亦然银行股的价钱和价值平衡位。当今既然是宽松和风险喜好时代，怎样可能会允许有低于价值核心的板块？

至于为何是大行。原因也很简单：事迹最竟然，散户参与护理最低，拉升需要资金最少（买大行的都透澈的长线投资，祥和拉升不会激勉抛售），对指数影响最大（别怀疑GJ要“稳住股市“的 决心和GJD“稳住指数”的才气！）

不外，由于国有大行已完成三浪高潮（一般长线行情最多五浪），回到10月份拘谨大三角中轴隔邻，短线也走出了拘谨小三角，因此短线难以坐窝大涨，需要暂时颤动休整几天。

保障、券商，作念短如故作念长？

如果说大行是近一个月最慎重的权重板块，保障即是近一年最强的板块，虽然近两月仅仅守护大箱体颤动，但依然保合手年度总共板块涨幅第一的“领骑衫”。

但相对银行既少压力，也有能源，保障却是压力诚然少，能源却有些不及。

从模范上，少许有年度涨幅冠军板块在第二年赓续强势。

基本面角度，大涨一年后，保障的静态估值相干于其他无意见的红利板块已无上风，而动态上，奉行新司帐准则后，保障的事迹更依赖于投资收益，但A股的牛市接近尾声依然是事实，这关于更依赖投资收益的小保障影响更大！

手艺上，保障在已作念出三顶，尤其是周四尽然再度出现个股涨停，况且和和券商一齐出现涨停！强调我之前屡次说的话，券商和保障都出现涨停，板块和大盘都会阶段性见顶。这亦然我在周四明确判断周五会大跌的成功原因之一！

作念为“第二券商”的保障暂时不乐不雅，券商自然也难以看好。

周四的多股涨停、大盘暂时颐养，这几天造成的拘谨三角，带来短线颐养压力；之前的双顶带来中线压力；估值偏高、行情接近尾声及投行业务依然不景气等，则带来长线压力。

因此提出，券商和小保障都以短线操手脚主(连阴或大阴后砸出周级别地量再出，一朝再出现板块内个股涨停，就秒出！）

中字头，谁有才气带头？

中字头里，巨额东谈主最关注的自然是基建，但两周前的著述里明确说：正因为关注太多，也就可能最没戏，这两周走得也照实不冷不热，基本看风使舵。

这个被以为是化债的最成功受益板块，但主要问题亦然化债这个意见——之前畅达炒过两波，基本已消化意见。另外，基建总体迷漫，委果想不出有更大设想力的题材。

好在这个板块估值极低，且近期昭着缩量，信赖就算不会打头，背面也不会差。长线依然看好。

短期更看好运营商！该板块上月底和大盘同期见底后插足上升通谈，但永恒严格终局涨幅，也一直量不大。另外，这轮高潮，越大的运营商越强，和银行很像！

珍摄这两个模范：不放量却能合手续涨，市值越大的越强，畴昔爆发力越不可估量！

不外运营商已完成4轮高潮，按照极限5浪缱绻，应该只剩临了一次浪新高，预计也即是临了爆发浪！

是以和银行一样，运营商亦然年前冲指数新高的主力板块，况且也以大的为主。提出回抽上升通谈中轨就短吃，砸下轨就中线抄底；摸上轨短出，加快高潮、放量爆发破上轨再中线出。

估值介于基建和运营商之间，成长性好于基建也不亚于运营商的航运，走势会介于二者之间：短线比前者弱比后者强，中线比前者强比后者弱。也即是赓续冉冉上行，但合手续慢涨临了或途中也必有爆发浪！如故那句话，手脚有明上风却暂无题材的航运，依然攻守兼备。

相对而言，成长性很强，但估值太高，早已达成高成长利好的船舶，基本惟有防护而无紧要之力。周五短线砸出放量新低，不错打个短线（周级别，几个点）防护反击。

中字头的能源、电力等，放在资源能源章节说。

能源资源，谁能走的最远？

黄金数本年总共商品中最闪耀主角，黄金板块却永恒火不起来。如故那句话：黄金不是普通东谈主能玩的，不赚看不懂的钱。底下就说提及码我能看懂，最近也蒙的很准的那几个品种：

铜在二季度靠“止境论”大热，我明确判断莫欢喜见缓助的铝，会远强于铜。半年畴前，预言完全考据。商品商场上，库存高企的铜依然合手续低迷，铝则守护高位，预计A股的铜弱铝强能再守护一段。

但不会守护很久!之前判断铝会远强于铜的基本逻辑是，炒作铜的意见——“ai的止境是电，电的止境是铜”一样适用于铝。因为铝在输电规模基本都能替代铜。

但铜价合手续着过时，铝的替代价值就不那么强。是以提出铝再次放量大涨（破11月高位，轻便冲3500时）就中线出！

最近几周强调水电强和核电弱（指中字头央企），简直不亚于铝强铜弱，自然也完全取得考据！但本周水强核弱到了极点，近三天尽然一个三阳一个三阴！

周而复始！其实二者估值差未几，核电成长性还略好于水电（10%：6%）。另外，冬季是水电淡季（四季报笃信差）。是以二者的强弱鄙人周就会转移。

提出水电再涨两三个点就走（到拘谨三角中轴）；至于核电，如若还能再跌两三个点，那即是送给你的契机！

自然气管线和石油，赓续中线看多，一周多前因韩、叙变故倏得飙升后合手续颐养，当今基本已消化（利好其实反而打扰不行情节拍），短中线都有契机，尤其是自然气管线。

煤炭很久没东谈主提了，反而契机又快到了。周五倏得放量阴，行将插足最冷季节，却在这时砸煤炭，有点真谛！赓续砸出地量或横出地量，都是底！况且可能是月级别中线底！

走时：谁还能交好运？

相干于能源、资源类瞻望时的欺软怕硬，这几周我对走时类，非论航空、公路、铁路如故口岸都一直是明确看多、实足看多！

但看多到当今、高潮到本周，也到了分化的时候了。就像这几周资源能源类昭着分化之前的几个月，我亦然一直实足看多！

先看航空。畴前两月我像怨妇一样强调铝强铜弱，水强核弱的同期，也抵制说大航弱、廉航强。连涨五六周后，本周低价航空出现滞涨，目下已波及历史主要压力区下沿，距行情前低位已高潮60%。

一般无题材刺激的板块，很少能在中线（季度）行情中高潮70%，事实上手脚科技股主力的半导体，这轮行情也只涨了70%。

是以低价航空还会赓续滞涨一段，但它在高潮经过中既未昭着放量也莫得出现一个板，怎样看主力也没出货。是以中线可赓续坐在舱内（绑好安全带！），摸前高时可短线离机！

大航这几周也涨了不少，汇率贬值对用好意思元租飞机为主的大航打击很大，暂时也不再看多！

高速公路，典型的碎步小跑，不外跑了几个月也才跑过20%的牛市门槛。估值很低，汽车领有量快速增长、大消耗已成主流，高速公路自然远没到头。也和银行一样，等破3509再说，预计可拿到3600！

铁路尤其是估值很低、股息高稳，成长性很慢但很笃定的运煤铁路，我一直称为“第二银行”，自然也和银行一样赓续等指数和我方的新高。

口岸的估值低，但板块太大且暂时没题材，和航运一样，赓续颤动慢涨，恭候爆发。

既然多样走时板块依然全体看好，而随着大消耗升温，物流板块自然也赓续看好，且

弹性更大！这样漂亮的上升通谈去那儿找？

底下说说一些弹性更大的题材科技股。

题材股，新高之后谁能更高？

3509之后，套牢最少的是新题材股，被套最多的是旧题材股。这亦然题材股的两大特色：每轮行情，就会出新题材；一朝新题材出现，旧题材就不再是题材。

当今题材股也濒临两大问题：1，巨额板块都被题材轮过，当今连机构都很难找到新题材。2，题材股都需要极高换手率守护，但年前相对缺资金，。

因此判断：近几周很难出现雷同冰雪，东谈主形机器东谈主之类的大热题材，将反复挖掘炒作“熟题材”为主；巨额题材会因资金不及和庄家裁撤赓续走弱（新的没来，它们就“旧”了）。

此次就要点看已新高（被套少）的几个题材板块。

畴前几周咱们要点指示了固态电板和缱绻机建树必有新高，本周也照实都完成了新高，但也将分谈扬镳。

固态电板愚弄周二的“利好”秒出新高。愚弄大盘新高上冲，昭着是短线和且显无力。这几周步地也不面子：振幅偏小，涨跌量都狼籍，洗盘昭着不及，尤其是周二冲破前走出拘谨三角 ，手艺上意味着假冲破。

这个板块暂时转空。但预期成长性很好，行业所在很笃定，估值也不算很高，颐养不会许多。几周后会给新的建仓提出。

缱绻机建树，两周前明确指示这个才是竟然的化债板块。虽然亦然在周二借从新高， 但上升趋势依然维束，至少还有一两次新高。但也就一两次！然后就会和21-24年的半导体，医药那样堕入经久深跌。毕竟其估值比固态电板高许多，成长性却低许多，个股更良莠不王人。

手脚上周和本周最热的题材，东谈主形机器东谈主和冰雪经济也都在周二创下新高，但尔后走势也昭着分化。

前者成功伸开颐养，比大盘和巨额题材板块颐养更凌厉。成功原因即是前边说的：新题材出现，原题材就“旧”了，出现新的主力题材，对需要资金少的小题材影响偶而大，但对占用两三成交额的的主流题材笃信致命打击！就像单元换掌门东谈主，对原主流实力派影响大，对边际东谈主物影响小。

东谈主型机器东谈主冲高和回落时换手率都极高，筹码速即转移，虽然还未完成出货，短期还会反复，但笃信不行以为：这波放量，是这个本轮行情唯独完成均价翻倍的主流板块还在洗盘进货！

冰雪产业已四连阳，但放量远不如东谈主形机器东谈主严重，距冰雪旅游的旺季——春节还有很万古刻，因此起码还有一波新高。但千万不要拿到寒假，元旦前好新闻炒作最火爆时预计即是冲顶之时。

至于长线，东谈主形机器东谈主是竟然的超高速成长板块（来岁实现0-1，畴昔年增长性50-100%！）；冰雪其实是周期行业。是以这波炒完，前者还能赓续关注，后者不错泰半年不看。

而咱们远隔在3509前后两天明确指示主力已出货的半导体和稀土，这一个多月果然徐庶凤雏，一个比一个惨。价钱已严重泡沫，主力也已出货，自然不会有大契机。但刚才说了，近期大资金找不到新题材，预计这类旧题材中的旧题材会拿出来翻炒一下……

但要分解：炒冷饭比炒生米要时刻短的多。

至于其他几个核心题材股，如谷子经济等，记着一句话：不赚看不懂的钱。另外记着一个判断：背面对题材的操作，可能会变成先炒高再出题材。

临了说说说几个先炒再题材的小众板块，自然亦然咱们看懂了的板块。

炒题材、造题材如故等题材？

有题材不错炒，没题材创造题材炒，自然还不错先炒了再创造题材，蛊卦韭菜接盘。是以，普通看到某些既无题材也无事迹的板块个股纳闷其妙涨，且涨幅不亚于热点题材。一般而言，后一种情况一朝题材出了也就不错出了。

玻纤

油墨材料

比如，咱们畴前几个月在小边界内或在公开平台迷糊（板块委果太小，没法公开说得太细）反复指示的pcb油墨材料、智能纺织机械、玻纤、赛车等。除赛车，本轮行情都已远远跨越翻倍，比起冰雪、东谈主形机器东谈主、半导体（涨幅70-110%）等涨幅都大得多。

油墨和玻纤的题材依然没公布。自然也可以为pcb油墨搭了半导体pcb的车，玻纤沾了家电、微电子、ai的光——这亦然更笃定且收益却不会更小盈利模式：别东谈主淘金咱们卖水和淘金器用！

智能纺织机械，在高潮近200%，终于借助东谈主工智能和纺织两大起先锋和最传统题材完成冲顶！至于赛车，算是搭上了冰雪经济中的冰雪通顺的题材！

赛车体育

智能纺织机械

这四个，两个还没公布题材的，依然有契机赓续作念；一个涨幅还不到70%，且才出现第二个板，昭着还没涨完。那么还有其它莫得炒完，好像说还在等题材的板块？

消弱说几个：

新能源还在苦等行业出清，股价却已基本达成了需要多年后才能回转的价值。但不妨碍咱们从中找无需行业出清依然能守护相识且较快增长、而估值不高的板块。

比如新能源中风电的产能迷漫最不严重，且手艺门槛最高；风电里门槛最高，增漫空间最大的是海风；海风的部分要道建树还处于阑珊中，比如海缆！

接受高盐，高湿，低温，巨浪，大风，高电压的海缆，可不是陆地上那些普通缆绳！预计畴昔年增长将达40%阁下。看了几个坐褥海缆的企业，动态估值才20多倍，惟有半导体的一半，增速却高一倍！

比如某香型白酒原来销量泰半兼并省内，但当今却运行跨过长江，在寰宇铺开。这很让东谈主想起当年75年前太原被围时，阎百川独特全城上演戏剧《火牛阵》，饱读动全城军民：要像田契复国那样，“以一城复全省，以一省复寰宇”！

再比如餐饮因炒大消耗再度火了，但预制菜仅仅随着升温，远没到欢快，而有包装类和缜密化工类上市公司专门揣测预制菜包装和防腐剂，却还没被发现属预制菜题材……背面咱们自然会帮环球深挖……